上海解放在即，中共上海地下黨接到情報，國民黨保密局部署制定、代號為“墨斗魚(yú)計劃”的絕密檔案，將于第二天下午五點(diǎn)押運臺灣。情報顯示，這份被國民黨高層認為“共產(chǎn)黨得到它，等于得到了大半座上海城”的檔案，是八千多名特務(wù)在上海解放后的潛伏計劃和詳細名單。
　　地下黨主要領(lǐng)導人夏伯明經(jīng)上級批準，迅速調集精兵強將執行醞釀已久的“魚(yú)雷方案”，連夜出擊，截獲檔案。因遭到潛伏在地下黨內部的國民黨“蟬”字輩特務(wù)的破壞，夏伯明和特派員林道宏不得不取消這個(gè)志在必得的行動(dòng)，他們意識到這次未果的行動(dòng)，必然會(huì )引起國民黨保密局上海辦事處少將處長(cháng)姜繼勛的高度警覺(jué)，決定啟動(dòng)針對“魚(yú)雷方案”失利而預備的“黎明行動(dòng)”，實(shí)施一系列應急措施，既要轉移姜繼勛內查外調的視線(xiàn)，保護戰斗在敵人內部的同志生命安全，又要挖出潛伏在內部的特務(wù)，精心布下天羅地網(wǎng)，再擒墨斗魚(yú)。但未曾想到有人提前一小時(shí)，盜走了“墨斗魚(yú)計劃”。
　　素有“老狐貍”之稱(chēng)的繼勛發(fā)現“墨斗魚(yú)計劃”被盜后，判斷這是一起毋庸置疑的里應外合的行動(dòng)，嚴令身份可疑的行動(dòng)科科長(cháng)伍夢(mèng)陽(yáng)不惜一切代價(jià)，必須在二十小時(shí)內，查出誰(shuí)是共黨的里應？絕不允許共黨分子一起撤往臺灣。這只“老狐貍”自以為精心編織的連環(huán)計無(wú)人能破。與黨組織失去聯(lián)絡(luò )達三年之久的伍夢(mèng)陽(yáng)，既為同志們這次未果行動(dòng)深感惋惜，又為并不相識的內應同志的安全擔憂(yōu)，他知道姜繼勛的陰險之處是用可疑之人查可疑之事，若查不出來(lái)，自己必被這只“老狐貍”殺一儆百，他懷著(zhù)對黨的赤膽忠心，盡可能拖延時(shí)間，讓里外的同志轉移和采取相應的對策。伍夢(mèng)陽(yáng)未曾想到有人在千方百計地阻止他的調查，他更沒(méi)有想到另有他人盜走了“墨斗魚(yú)計劃”，他不知道自己在佯裝積極調查時(shí)，為何頻頻遭人暗算？當以私人偵探身份調查杜太太綁架案的地下黨楊振中出現在伍夢(mèng)陽(yáng)面前之時(shí)，他以為自己已經(jīng)站到了家門(mén)口，但對出門(mén)迎接的楊振中感到了異樣和陌生。伍夢(mèng)陽(yáng)是在與狼共舞嗎？
　　辦事處副處長(cháng)侯仙舫在伍夢(mèng)陽(yáng)的步步緊逼下尋機假死，即逃出伍夢(mèng)陽(yáng)的視線(xiàn)，又協(xié)助姜繼勛尋機干掉伍夢(mèng)陽(yáng)，千方百計阻繞伍夢(mèng)陽(yáng)對杜公館大管家李貴和的調查。姜、侯、李奉三人奉命聯(lián)手，盜檔綁票殺人栽贓陷害轉移視線(xiàn)之舉一氣呵成，本想以監守自盜“墨斗魚(yú)計劃”的方式令夏伯明領(lǐng)導的地下黨無(wú)暇顧及他們最隱秘的任務(wù)；夏伯明揭開(kāi)事件表面，看清了本質(zhì)。采取雙管齊下的方式，與姜繼勛展開(kāi)較量，在雙方的較量趨于白熱化時(shí)，夏伯明避開(kāi)潛伏內部的特務(wù)和盯梢的便衣，鋌而走險出現在姜繼勛的辦公室，巧妙指揮在霧里行走的內線(xiàn)，逐一破解了姜繼勛精心設計、暗算別人最后卻丟掉了自己性命的連環(huán)計。
　　地下黨的“魚(yú)雷方案”受挫并因此引發(fā)出的一系列事件是因楊振中而起，三年前，被捕、叛變并成為“蟬”字輩特務(wù)的楊振中，以為戴蒞已死，他的叛徒和特務(wù)身份會(huì )塵封入土，不曾想代號“小蟲(chóng)”的人在三年后找到了他，令他提供地下黨的重要情報，他想應付或蒙混，可“小蟲(chóng)”以暴露楊振中身份相威脅逼他就范，本想擁有平靜生活的他無(wú)奈向“小蟲(chóng)”提供了地下黨“魚(yú)雷方案”的情報，但楊振中沒(méi)有想到這份情報讓姜、候、李聯(lián)手制造了很多的連環(huán)計。楊振中臨死的那一刻才明白，上了賊船的人根本沒(méi)有生存的權利、更無(wú)尊嚴可言，最后才知道費盡心計找到的計劃竟然是假的…………
　　黎明行動(dòng)最終以勝利而告終，大家歡笑著(zhù)凱旋而歸時(shí)，槍聲再次響起。夏伯明的司機老高中彈身亡，大家迅速拔槍指向開(kāi)槍的黑面人，伍夢(mèng)陽(yáng)示意大家別開(kāi)槍?zhuān)约菏諛屪呦蚝诿嫒?，這時(shí)黑面人摘下面具，原來(lái)是姜繼勛的機要秘書(shū)凌云。凌云從老高的身上搜出一只懷表，表蓋內側是“蟬”的圖案。老高就是“小蟲(chóng)”凌云將從戴蒞遺物中找出“蟬”計劃和真正的墨斗魚(yú)計劃交給了夏伯明，對伍夢(mèng)陽(yáng)的問(wèn)話(huà)凌云笑而不答……………